防范化解债务风险情况汇报范文篇1
【关键词】国际经济经济贸易外汇风险防范探究
前言：随着我国经济实力和国际地位的提高，我国对外贸易已成为了国际贸易竞争中的强有力的对手。但同时，我们也不能忽视国际经济贸易中所存在的外汇风险等问题。如果不加以解决，将会对我国经济贸易长足发展产生极其大的阻碍，形成很多的负面影响。以下来阐述，目前国际经济贸易中主要的外汇风险种类。
一、国际经济贸易中主要的外汇风险类型
（一）汇率变化对企业的负面影响
我国对外经济贸易的主体是企业。国际经济贸易中对外汇风险的影响也是直接作用于企业的。企业在对外贸易中经营状况的好坏是根据资产负债表的变化来衡量的，在资产负债表中，对外企业要用本国货币和外汇货币两种货币来表示。但是，为了方便使用者使用，显示财务报表的全面性和可比性，在编制财务报表的时候会根据功能和价值，将报表中的货币统一折换成我国本国的人民币进行反应。除此之外，在国际金融市场中，汇率会经常的变动，这就使得资产负债表中的某项项目价值也随之改变，实际情况中，汇率上升，企业拥有的外币负债也会随之增加，本国货币的负债也会增加。这种表现影响最大的是跨国公司，而设计国外贸易的企业面临的风险则要相对小一些。如果一个企业在多个国家都设立了分公司，做为分公司的母公司，在报表上就会反应出多种类别的货币，子公司在记账时运用本国的货币表现形式，向母公司提交财务报表时，就会出现多种账目记录，从而使账目上的资金风险加大。因而，汇率变化导致企业账面金额发生损失。
（二）汇率变动对汇兑的负面影响
企业在对外进行贸易活动中，所花费的时间及流程都是比较多的。一般的流程程序分五大步：签订合同、建立信用证、改正及审证、发货。由于花费的时间较长，所以在这段时间内我们不确定是否会发生汇率的变动，如果发生了汇率的变动，那么银行在根据协议进行付款的时候，直接汇兑就会给企业造成直接的经济损失。汇率的变动对进口和出口方会产生不同的影响：如果外汇汇率上涨，进口商会付更多的费用，导致进口商经济损失，而出口商盈利；当外汇汇率下跌时，出口商的收益会因为汇率的下跌而导致费用减少，使得进口商收益而出口商亏损。
（三）资金风险是由汇率变化导致业务量变动引起的
汇率的变化对企业业务量的影响和企业收益的多少有着直接的关联。对于出口企业来说，本国汇率上涨，对外销售的价格也随之增加，如果此商品在国际中并非必需品，那么，此类商品在国际中的需求会随价格变化而发生变化时，价格上涨，会使他国对此类商品需求减少，从而导致本国企业收益减少。与此同时，对进口企业而言，本国货币下跌，那么进口商品的价格就相应的增加了，成本也相应的增加，如果此类商品是必需品，对需求较多的话，商品的内销变化不大，那么对企业资金的风险也就影响不大。
二、国际经济贸易中对外汇风险的防范措施
（一）使用的结算货币要稳定
国际贸易活动中，本国货币对防范外汇风险具有积极影响。但是，现实情况确实，我国的人民币在国际贸易中能够使用的国家并不多，所以只能选择汇率相对较稳定、具有整理性的货币作为结算、计价的货币。这样做能够防止货币汇率的变动，保障货币兑换的便利和自由。最为普遍的是选择欧元或美元。所以，企业在选择结算、计价货币时，如果能选用本国的人民币最好使用本国货币，这样不会产生任何的风险；如果不能选用本国人民币，最好选择整理的欧元或美元，虽然会有一定的风险，但相对于其他货币而言，这两种货币的风险威胁相对较小。
（二）采用科学的融资形式
国际经济贸易中的融资方式多种多样，融资可以解决进出口企业资金周转困难的问题，给企业一定时期的发展带来好处，但同时也是出现外汇风险的重要一环。对出口贸易企业来说，采用融资方式，能够提前获取外币融资款项及时的进行结算能够规避风险，是一项很好的方式。在贸易融资方式中，中小企业选择信用证押汇方式，外贸企业使用保理业务或福费廷业务较多，能够缓解企业短期内的资金流动短缺情况。同时，如果延长付款出口业务，出口商要适当将远期汇票进行贴现，这样做能够尽快提取货款，加快资金周转，降低企业自身风险和外汇风险。
（三）进出口巧选“出软、进硬”方式
企业在国际经济贸易中，签署订单时尽量的选择“出软、进硬”方式。“软”指的是“软币”，“硬”指的是“硬币”，软币的价值是不固定的，而硬币价值相对不易贬值或波动。所以，在国际进口贸易合同签署中，尽量选择硬币作为计价、结算方式，对国际出口贸易，尽可能选择软币作为计价、结算货币。这样的“出软、进硬”方式，能够降低汇率风险。这种方式不仅适用于进出口中，对向外借款时也同样的适用，对向外支付费用、利息时，使用软币作为货币，而收取利息时，使用硬币，这样对风险的控制能大大提高。
（四）选用金融衍生工具降低外汇风险
金融衍生工具降低外汇风险表现在三个方面：一是，外汇期货交易。这种方式是标准化的合约式贸易，有确定的汇率、交汇时间及金额。外汇期货交易是固定的交易方式，需要每天进行清算。但现在，这种方式越来越少，很多合同都采用平仓，也就是将买进的合约卖出，卖出的合约买进。这种平仓方式，其实就是，出口商在没收到货款时，为了防止汇率下降造成经济损失，在期货市场上，通过卖出再买进方式，进行保值；进口商或付款人，考虑到本国货币下降的情况，在期货市场上买进后再卖出。这样就能够避免汇率的变动而发生经济的损失。二是，外汇期权交易。这种方式是在期货基础上衍生来的，方式更加多样化。能够给进口商卖出或买进外汇权利，使用这种方式，有利于进口商在买进的期权在市场汇率高于成交价时，期权能够盈利并且履行支付的x务；如果亏损时，可以放弃外汇的权利。对出口商而言，市场汇率低于成交价时，期权盈利；反之，就要放弃。这样的方式，能够降低因为汇率而带来的经济损失，损失的仅仅是购买期权时所支付的期权费用而已。
三、结语
国际贸易的发展，方便了各国贸易的交流沟通，给国家间的交往与合作带来了积极的影响。但是，外汇风险对国际经济贸易的负面影响，我们不能忽视，要防范风险，拿出决心加以解决，为国际经济贸易创造有利的环境，促使国际经济贸易向着健康方向发展。
参考文献
[1]徐雯雯.中小外贸企业外汇风险及防范措施探讨[J].商业文化（学术版）.2010（05）.
[2]翟金珂.当前经济背景下企业如何利用金融衍生工具规避外汇风险[J].中国外资.2013（13）.
防范化解债务风险情况汇报范文篇2
[关键词]对外投资风险类型风险防范方法分析
经济全球化的发展形势，让很多企业都会走出去寻找新的投资机遇，在对外投资活动方面呈现出多元化的态势，可是在全球经济互相依赖而经济不稳定性随时可能增加的情况下，对外投资的风险也变得愈加宽泛，所以企业在战略投资的确立上一定要经过合理研究分析，寻求最佳的投资领域与投资方式，确保经济收益实现最大化。
一、对外投资的风险类型
企业对外投资的风险可以概括为政治风险、外汇风险、经营管理风险等几个方面。政治风险中包括有政策变动、国有化、政府违约、资金转移乃至战争等；外汇风险中包括有外汇交易风险、外汇折算风险、外汇经营风险等；而经营风险里面则分别包括了库存、资金、生产、销售、财务管理、法律服务、跨文化产业等各个环节的风险。对外投资风险所涉及到的内容具有极强的深度与广度，其中很多在业界还没有定论。本文所要探讨的内容，主要是经营风险中一部分内容。
二、对外投资的风险举例
对于一个企业的投资项目而言，其能否取得成功，先期的调查所起到的作用至关重要。首先企业应当积极地寻找投资发展机会，得到投资项目真实有效的资源信息，全面了解被投资企业的生产、管理、经营、成本、收入、股东结构、注册资金、营业范围等内容，再结合实地环境进行综合评估，可是即使如此，投资风险仍然难以避免。
（1）注册类风险。一些企业为了更好地实现融资效果，便会刻意地夸张企业规模，虚构注册资金，或者是故意编造企业章程、验资报告等。当顺利得到营业执照之后，再抽出注册时的资金，使企业本身变成皮包公司，不能在实际的经营与管理过程中进行有效的资金流动。这样的公司，其实就是骗子公司，并不具备目标框架下的生产运作能力，因此也就没有对其实际的投资意义。企业在对外投资的考察环节里，要通过理论与实践知识，并根据当地实际情况，获取准确信息，不断增加自身判断的水平，尽量选择那些实体生产水平真、产品发展潜力大、效益增长平稳的企业实施投资。
（2）财务类风险。一些外部企业，本身注册时间很短，可是财务报表却出乎意料的好，各项财务指标也近于完美，几乎没有缺点和漏洞，我们可以说，这样的公司明显就是在作秀。在实际生产经营过程中，几乎没有公司能够真正做到完美，刚刚成立的企业更是如此。公司在起步初起，通常资产支出会很多、企业经济效益不尽理想是正常的现象。通过这一具体问题的分析，我们就可以认识道，查看相关企业财务报表的时候，一定要注意规避财务风险，正确认识，合理判断。
（3）合同类风险。为了取得更好的融资效果，有些企业刻意地编造出虚假的加工、销售或者是建造合同，从表面看来，这些合同中的数据都非常清晰，而实际上，企业本身并没有相应的生产经营水平。投资者在进行合同审阅时一定要注意这个问题。
三、对外投资的风险防范
（1）检查被投资企业的各类证件。在对被投资企业进行调查的过程中，第一就要注意检查该企业每项证件，如公司章程、营业执照、税务登记、验资报告、机构代码、经营范围等。需要查看每种证件是否有效真实，是否经过了及时的年度检查，保证该公司不是“骗子”。
（2）了解被投资企业的财务及经营情况。要通过该企业的财务报表，翔实了解其每一项财务指标的真实性，看其做没做到同财务规定相符合的基本要求。在特别情况下，还应当进一步查看其在银行发生的对账单，准确了解公司的资金运营流动情况。此外，还应当用核实完税凭证的手段对于企业的基本纳税情况做出了解；用核实销售合同、加工合同及加工协议的办法具体了解企业的生产情况、经营情况。
（3）不能忽略财产抵押的过程。当以上两个方面的工作都做妥当以后，决定对该项目进行投资时，就要把此公司或者是与之关联的第三方财产引入抵押物范围内。抵押物指的是债务人对某项义务做出担保，主动移交给债权人的担保物。抵押物的种类很多，可以为有形资产，也可以为经过登记的无形财产，比如保险、公共债券、土地使用权等。
（4）不能忽略财产担保的过程。当做出向被投资企业投资的时候，可要求其以企业财产或是第三方财产当作抵押，也可以由被投资企业要求第三方或是担保公司提供担保。担保指的是法律为了保障债权人可以顺利实现债权，用债务人自身或是第三人信用，督促债务人对债务如约发行的制度。担保可以分成一般性担保及连带担保两种。当企业与被投资相关方签订担保合同的时候，通常都要求签约方与债务方一起承担保证责任。当债务期满，被投资方没能履行基本义务时，作为债权人的投资方，可以要求被投资方履约，也可以要求一同签订担保协议的第三方履约。
总结：
经过上面的分析与论述，可以基本认定，对外投资对于企业来说，是完全有必要而且收益明显的。虽然对外投资的风险很大，而且具有极强的不确定性，可是只要企业采取相应的回避策略或者是积极措施，就一定可以防止风险变为现实危机，使企业能够在没有风险或者说是风险很小的情况下稳步经营与大跨度发展。
防范化解债务风险情况汇报范文篇3
［关键词］有色外贸企业筹资风险筹资策略衡量与防范
企业的筹资风险，是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润(股东收益)的可变性。有色外贸企业由于经营业务的复杂性使其筹资风险更高于普通企业，企业能否健康良性地发展，筹资将是一个非常重要的决定性因素，目前国内很多企业的筹资决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生。由于国内有色资源的稀缺性，目前很多有色外贸企业纷纷走出国门在全球整合资源，企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性，从而使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率，以此为目的而进行的筹资必然会增加按期还付利息的筹资负担。有色外贸企业在市场瞬息万变的国际化经营环境中，任何不利于企业的情况都可能会发生，会使筹集资金使用效益降低，从而产生筹资风险。
一、有色外贸企业筹资风险的衡量
(一)指标法分析和衡量
目前有色外贸企业经常运用财务相关指标的分析来衡量企业筹资风险情况，为了详细说明对企业的筹资风险情况，本文以4家有色金属外贸上市企业财务数据为例分析，其2010年年报短期偿债能力和长期偿债能力。资料及财务数据摘录和计算见表1、表2。
1.短期偿债能力分析
衡量企业短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率和现金比率。一般而言，流动比率、速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。现金比率是企业一定时期的经营现金流量同流动负债的比率。现金流动负债比率是以收付实现制为基础计量的指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观的反映出企业偿还流动负债的实际能力，该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按时偿还到期债务。
从表1可看到这4家有色金属外贸上市企业存在流动比率与速动比率偏低的情况，平均速动比率仅为47.25％，究其原因主要由于有色金属外贸上市企业存货占流动资产比重较大，有的公司存货占流动资产高达74.02％，高存货可能给企业带来短期偿债风险。由此可见，有色金属外贸上市企业应加快存货周转速度，加强存货管理效率来保障企业按时偿还到期债务，提高企业偿还流动负债的实际能力，降低筹资风险。
2.长期偿债能力分析
衡量企业长期偿债能力的指标有资产负债率、产权比率和利息保障倍数。一般而言，企业资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱。利息保障倍数指标越大说明企业偿还长期债务的能力越强。
表2中，锌业股份资产负债率超过了警戒线，利息保障倍数处于较低水平，主要是由企业利润总额偏低而利息费用较高，使集团长期偿债能力水平相对处于较低水平。2011年锌业股份披露的半年报其营业收入37亿元，净亏损2.11亿元，在有色外贸上市公司中亏损最多，公司偿债能力较弱，在行业中处于高债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都比较大。由表可以看出，有色金属外贸上市企业筹资风险较大。
(二)财务杠杆分析和衡量
财务杠杆系数是(基期)息税前利润与税前利润的比值，即DFL=EBIT／(EBIT-I)。财务杠杆系数表明的是税前利润(EBIT)增长所引起的每股收益(EPs)的增长幅度，即DFL=(AEPS／EPS)／(AEBIT／EBIT)。由于固定筹资成本的存在，导致财务杠杆的产生。如果某有色外贸企业的筹资成本包含固定的债务资本(如从银行借款、签订长期融资租赁合同、发行企业债券)以及股权资本(优先股等)，那么，当企业的息税前利润发生一个较小幅度的变化导致普通股每股收益会有一个较大幅度的变化。也就是说，当企业资本结构固定了下来，企业从息税前利润中支付的固定筹资成本就会是相对固定的，当息税前利润增加的时候，每一元息税前利润所负担的固定资本成本就会相应地减少，从而给普通股股东带来一定的财务杠杆利益。反之，就会给企业带来财务杠杆损失，增加筹资风险。财务杠杆分析和衡量法是衡量有色外贸企业筹资风险的一个重要方法。
二、有色外贸企业筹资风险形成的原因
(一)形成有色外贸企业筹资风险的内部原因
1.负债筹资规模过大
企业负债规模越大，利息费用支出越多，由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时，负债比重越高，企业的财务杠杆系数越大，股东收益变化的幅度也越大。由于国内有色资源稀缺，很多有色外贸企业都纷纷向海外发展，2011年有色涉外企业海外开发与合作项目已超过40多个，如中金岭南公司已将业务重点转向海外，并计划依靠澳洲的矿产平台开展海外扩张；驰宏锌锗公司近日与加拿大塞尔温公司就塞尔温项目的勘探、开发、管理和运营等达成有关协议，有色外贸企业在国际资本运作过程中导致负债规模过大，从而导致筹资风险较大。
2.资本结构不合理
通常情况下，企业的资本结构由债务资本和权益资本构成。资本比例关系指的就是债务资本和权益资本各占多大比例，一般以资产负债率或产权比例来表示。资本结构不合理是影响筹资风险各种因素最直观的综合体现。在财务杠杆作用下，企业借入资本比例越大，资产负债率越高，财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也就越大。反之，资产负债率越低，财务杠杆利益越小，财务风险也越小。有色外贸上市企业资产负债率普遍偏高，表2中4家公司平均资产负债率达到了65.5％，锌业股份公司资产负债率更高达87％，由此可见，有色外贸上市企业资本结构的合理性亟待解决。
3.筹资方式选择与负债期限结构不合理
筹资企业应按照自己的性质及当时市场经济形势选择合适的筹资方式。企业的主要筹资方式有银行贷款、股票发行、融资租赁和商业信用。负债期限结构一方面是指短期负债和长期负债的比例，另一方面是指取得资金和偿还负债的时间安排。如果负债期限结构不合理，如应筹集长期资金却采用了短期借款，或者应筹集短期资金却采用了长期借款，都会增加企业的筹资风险。随着经济快速发展，如何走出去并在海外拥有资源是有色外贸上市公司的梦想，中金岭南公司已在澳大利亚收购PEM公司，株冶集团也在巴基斯坦参股杜达铅锌矿，因此如何在长期项目的投资中要避免用短期融资替代的风险性，
成为有色外贸上市企业防范筹资风险一个重要方面。
4.筹资利率的变动
在同样负债规模的条件下，利率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产危险的可能性也随之增大。企业在筹措资金时，可能面临利率变动带来的风险。利率水平的高低直接决定企业资金成本的大小。企业只有在全部资金收益率的期望值高于利率的条件下才能适当的借款。从前表1，表2中可以看出，由于有色外贸上市企业负债较大，如利率变动快，相应带来了有色外贸上市企业的筹资风险。
5.汇率风险
汇率风险又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。在与外商签订合同时，要重点关注汇率风险，可双方规定一个互相都能接受的风险比例作为合同的附加条款。有色外贸企业在筹资活动经常涉及外币资金，从而细小的汇率变化，都会带来很大的风险。如株冶集团美元贷款余额经常在一亿美元以上，人民币升值一分钱，就会给株冶带来600～700万元的损失，有色外贸企业汇率的风险可见一斑。
(二)形成有色外贸企业筹资风险的外部原因
1.政治风险
外贸企业经常从事两头在外的贸易，由于贸易所在国的政局变化、政权更迭、战争、动乱、武斗等政治因素而使企业蒙受各种损失。有色外贸企业在境外筹资，主要涉及政局和政策的稳定性。政治环境往往能影响经济环境，例如政府行动可以影响国际资本市场和引致通货膨胀，所以在考察筹资时机是否合适时要考虑政治风险。目前很多有色金属涉外企业还在阿富汗、刚果、坦桑尼亚和赞比亚等地积极寻求开展项目，笔者认为此举不妥，会给有色外贸企业带来较大境外筹资风险。
2.法律政策风险
所在国相关法律政策的变动往往给企业带来或好或坏的影响，使企业承受一定的风险，如政府对利率汇率的管制。所在国央行调高利率，就会增加企业筹资的难度，反之会给企业筹资创造便利。税收制度对企业筹资的影响也是十分重大的，在此方面最典型的案例是澳大利亚拟对不可再生资源新增40％的税收政策，该税收政策的出台将极大影响中国企业在澳已投资矿业项目的收益，有些当时测算可赢利的项目甚至可能巨额亏损。
3.金融市场风险
企业负债经营受金融市场的影响，如负债利息率的高低就取决于取得借款时金融市场的资金供求情况。随着近年我国汇率、利率制度改革的逐步推进，金融市场的波动幅度不断增大，经营企业尤其是负债经营企业会不断受到金融市场的影响，国家对金融市场的干预，都会带来很大的筹资风险。
三、防范有色外贸企业筹资风险的策略
(一)积极把握筹资机会
通常情况企业无力左右外部环境，这就要求企业充分发挥主动性，积极寻求并抓住有利的负债机会，降低筹资风险，与企业的内部条件结合起来考虑。一是将企业经济活动周期和财务状况相匹配，当企业产品销售下降资金紧张时，应筹足资金以备需要；当经济复苏，新的投资机会增加时也应是筹资的时期。二是与资本结构相匹配，如果长期负债在资本中所占的比重过大，企业偿债能力和承受风险的能力就会受到削弱。因此当负债比率过高时企业应尽量采取股权方式，以减少筹资风险；反之，应采取负债筹资方式。三是与股票市场相匹配，当股市处于上扬阶段时，企业往往可以较低的资金成本筹集到较多的资金，从而减少筹资风险，增加筹资收益。从表1和表2可以看出，有色外贸企业负债很高，这更需要关注筹资风险。株冶集团面对高负债的情况，成立了专门的筹资管理小组，及时分析自身情况，制定适合自己的筹资策略，有效地防范了筹资风险。
(二)科学筹资，降低利率和汇率风险
有色外贸企业针对由利率变动带来的筹资风险，应认真研究金融市场的供求情况后，预测利率走势，并根据其发展趋势做出筹资决策。如果利率处于由低向高过渡时期，应根据自身资金需求量筹措长期资金，这个时期属于筹措资金的非活跃期，企业量力而为即可；而如果利率处于较低水平时，筹资较为有利，这个时期筹措资金较为活跃，所以也应避免筹资过度。对于汇率风险，应在筹资战略上和具体筹资过程中做出防范风险安排，注意债务币种和期限以及对债务货币实行“配对管理”等。
有色外贸企业在与外商签订合同时，要重点关注汇率风险。可双方规定―个互相都能接受的风险比例作为合同的附加条款，如约定双方各自承担50％的风险，如果碰到较强势的国外客商，有色外贸企业所承担的风险会更大一些。株冶集团面对人民币可能的升值，从预测汇率变动趋势入手，制定外汇风险管理战略，成立了专门的外汇管理小组，及时预测汇率走势，2010年成功将部分人民币借款转化为美元借款，从中获得2707万元的汇兑收益，不但有效化解了筹资的汇率风险，而且给公司带来了收益。
(三)优化资本结构，合理安排筹资期限的组合方式
有色外贸企业进行负债经营决策时，应该考虑企业资本结构。确定最佳资本结构，最重要的问题是如何确定适度的负债数额，保持合理的负债比率，以实现风险与报酬的最佳组合。
企业规避风险的对策之一是在筹资时必须在风险与收益之间进行权衡，按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金。企业必须采取适当的筹资政策，即尽量用所有者权益和长期负债来满足企业永久性流动资产及固定资产的需要，而临时性流动资产的需要则通过短期负债来满足，这样既避免了冒险型政策下的高风险压力，又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。
(四)建立风险预测体系
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